綜合ユニコム｜「不動産金融ビジネス」入門講座

綜合ユニコム｜セミナー

市況が低迷するなかでも不動産証券化のスキームを無視することはできない。
すでに金融商品化された不動産は30兆円を超えており、
今後も｢不動産金融｣の知識なくして、不動産ビジネスには取り組めないからである！

不動産証券化・流動化ビジネス関わる不動産事業者・新任担当者のための
「不動産金融ビジネス」入門講座
「収益還元法」「不動産ファイナンス」「不動産投資のリスク・リターン」「不動産ファンド」など
不動産投資ビジネスに欠かせない知識を体系的にわかりやすく解説！

ごあんない
　不動産の証券化・流動化といった概念が一般的となり、不動産ビジネスを営む事業者にとっては、不動産を投資対象として捉える｢不動産金融｣の知識習得が不可欠となりました。しかしながら、不動産金融の世界は専門用語・知識なども多く、｢なかなか理解することができない｣との声も多く聞かれます。
　本セミナーでは、不動産金融ビジネスの骨格をなす｢収益還元法｣や｢不動産ファイナンス｣｢不動産投資のリスク・リターン分析｣｢不動産ファンド｣「不動産投資戦略・分析」などの概念を体系的に整理し、初めて不動産金融ビジネスに携わる方にもわかりやすく解説してまいります。
また「サブプライムローン問題」に端を発した世界的な金融恐慌や、「金融商品取引法」改正による業規制など大きく変化する事業環境のなかで、いかにビジネスチャンスを見出すのかなど、実務に活用できる内容として開催いたします。
　不動産投資関連ビジネスの新任担当者ならびに地域の不動産事業者、また改めて基礎知識を体系的に習得し直したいという方々の積極的なご参加をお勧めいたします。

セミナープログラム＆タイムスケジュール

10：00～17：00（12：00～13：00は昼食休憩、15：00前後に20分間のコーヒーブレイクを挟みます）

Ⅰ．新しい「不動産投資理論」の登場と定着
　　――「不動産の金融商品化」ブームがもたらしたもの
　● 前回バブル～今回バブル崩壊まで――不動産金融ビジネス進展の経緯
　● 不動産金融ビジネスの最新動向――価値観と投資ルールの変化
　● 不動産パフォーマンスの重要性
　● 金融商品としての不動産――４つの利益と特性
　● アセットマネジメントの重要性
　● 今後の不動産証券化ビジネスの行方

Ⅱ．「不動産ファンド」とは何か
　　――市場に定着した｢不動産ファンドビジネス｣
　● 不動産証券化の全体像
　● 不動産ファンドとは何か――４つの要件と５つの特性
　● 不動産ファンドの種類と特性
　● 不動産証券化スキーム
　● 不動産証券化と金融商品取引法
　● 不動産ファンド市場とプレイヤー
　● 不動産証券化の実務――アレンジャー業務
　● ファンドの設立と運用、出口戦略までの業務とプロセス

Ⅲ．「収益還元法」による不動産評価
　　――純収益と利回りで不動産価格が決まる
　● 直接還元法――キャップレート
　● 収益還元法(DCF法)の考え方
　● キャッシュフローの現在価値
　● 純収益（NOI）の算出
　● DCF評価の留意点
　● キャッシュフローの重要性／予測／特性
　● 内部収益率(IRR)の考え方

Ⅳ．「不動産金融工学」と｢不動産ファイナンス｣の基礎
　　――不動産投資の理論的なリスク・リターン分析とファイナンスの効用
　● 不動産金融工学の役割
　● 不動産の特性とリスクの分析
　● 不動産のリスクとリターンを数値で知る
　● ポートフォリオ理論――リスク分散
　● 不動産ファイナンス理論と基礎知識
　● ノンリコースローンの特徴とメリット

Ⅴ．「不動産投資戦略と投資分析手法」をいかに活用するか
　　――不動産投資判断のための戦略策定、分析手法
　● 不動産投資戦略決定要素
　● 投資戦略の策定――４つのステップ
　● 不動産投資プロセスと投資計画
　● 不動産投資分析手法
　　直接利回り（CAP）／現金利回り／税引後現金利回り／税引後純資産利回り／
　　増価純資産利回り／会計期間利回り／内部還元率（IRR）／修正内部還元率（FMRR）など

開催日時	2009年5月27日（水）　10:00～17:00
会場	九段会館東京都千代田区九段南1-6-5　TEL.03-3261-5521 ※詳しい会場案内図は参加証にてお知らせいたします。
参加費	42,000円（１名様につき）　（消費税および地方消費税 2,000円含む） ●同一申込書にて２名以上参加の場合は 39,900円（１名様につき）　（消費税および地方消費税 1,900円含む） ※テキスト・コーヒー代を含む。
（インターネットでもお申込みできます）
お問合せ・お申し込み先綜合ユニコム株式会社企画事業部　〒104-0061 東京都中央区銀座2-8-15 共同ビル　TEL.03-3563-0099

講師プロフィール

寺嶋　峻（てらしま　たかし）
Terra FM,Inc.
テラフィナンシャルマネジメンツ代表

1944年生まれ。66年法政大学法学部卒業後、勧業不動産株式会社に入社。76年三井不動産販売株式会社に入社、初代流通営業本部・業務推進課長時代に「三井のリハウス」を立ち上げる。大阪支店・大阪住宅センター所長を経て、82年初代海外事業室・海外事業課長兼米国三井不動産販売副社長に就任。わが国初めての米国不動産投資コンサルティングを手がけ、ＤＣＦ法、米国流不動産投資理論、不動産ファンドを経験する。85年退社後に渡米し、87年ロサンゼルスにてTerraFM,Inc.〈テラフィナンシャルマネジメンツ〉を設立し、代表取締役社長に就任。日本の法人・個人の対米不動産投資コンサルティング、ＡＭ／ＰＭスーパーバイズに従事。2002年にはエステートリンク株式会社取締役マネージング・パートナーCOO、04年代表取締役社長就任。07年、社長職を後任に譲り、現在は主席コンサルタントとして不動産ソリューション、不動産ファンド・アレンジメント、アセット・マネジメント、ファンド・マネジメントなどの分野で活躍中。2008年度・国土交通省地方都市不動産証券化推進事業アドバイザリー委員。
主な著書に、『アメリカ不動産投資塾』（89年、土曜美術社）、『海外不動産投資入門』（91年、ダイヤモンド社）がある。日本金融工学学会会員。月刊プロパティマネジメント誌に「図解・不動産投資入門」を06年2月号まで38回連載。

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