綜合ユニコム｜非上場企業の「企業価値」と「Ｍ＆Ａ」実務研究セミナー

綜合ユニコム｜セミナー

非上場企業における「事業承継」と「Ｍ＆Ａ」のための必須知識を習得！
Ｍ＆Ａが企業戦略の一つとして一般化するなか、企業価値分析は必須のスキルとなった！
企業価値の算定が困難な「非上場企業」の評価手法や買収価格などを豊富な事例で詳解

非上場企業の「企業価値」と「Ｍ＆Ａ」実務研究セミナー
＜＜ケーススタディより学ぶ「企業価値評価」および「買収価格」算定のポイントとは＞＞

ごあんない
　今年4～6月期の実質ＧＤＰが四半期ぶりにマイナス成長に転じ、景気後退が裏付けられた日本経済。今後、企業Ｍ＆Ａの件数増加が見込まれるなか、大型案件に高い関心が寄せられる一方で、今後市場の拡大が見込まれる中小企業のＭ＆Ａに注目が集まっています。特に非上場企業では、事業承継対策の一環としてＭ＆Ａが積極的に活用されはじめているなど、非上場企業のＭ＆Ａは今後成長が期待できる市場といえます。しかし非上場企業における企業価値の明確な判定は難しく、買い手・売り手双方の思惑のなかで様々な価格算定の交渉が行なわれるため、ターゲットの財務状況や事業の収益力を正しく把握した上で戦略的意思決定を行なっていくことは非常に重要なことといえます。
　本セミナーは、買収に際して用いられる評価方法・スキームも上場会社とは異なる非上場企業を買収する際のポイントについて、まず非上場企業特有の会計処理により決算書が作成される可能性が高い財務諸表を検討する上での留意点のほか、企業評価や財務デューデリジェンスといった点を中心に検討段階から買収価格の決定に至るまで、第一線でご活躍される実務家をお招きして、その豊富なケーススタディをもとに詳解してまいります。

セミナープログラム＆タイムスケジュール

13:00～17:00　※途中、15:00から15分間のコーヒーブレイクの他、随時休憩を挟みます。

I．Ｍ＆Ａとは何か
　　（１）Ｍ＆Ａとは何か
　　（２）Ｍ＆Ａによって何を手に入れるのか
　　（３）Ｍ＆Ａの流れ

II．どんなときにＭ＆Ａが必要となるのか
　　（１）「規模」を拡大する
　　（２）「シナジー効果」を追求する
　　（３）「時間」を買う
　　（４）「会社を売ろう」と思うとき

III．中小企業のＭ＆Ａ
　　（１）中堅企業のＭ＆Ａの特徴
　　（２）小規模企業のＭ＆Ａの特徴

IV．非上場企業の「企業価値」～買収価格はどのように決まるのか
　　（１）事業価値・株主資本価値
　　（２）価値評価の代表的手法
　　（３）事例検討（ＤＣＦ法）
　　（４）事例検討（株価倍率法）
　　（５）事例検討（時価純資産法）
　　（６）事例検討（財産評価基本通達による評価）

V．デューデリジェンスのポイント
　　（１）非上場企業特有の留意事項
　　　　　●会計基準との適合状況
　　　　　●オーナー経営者と会社との取引
　　　　　●役員退職金
　　　　　●キーパーソンの存在感
　　（２）修正純資産算定上の留意事項
　　（３）正常収益力算定上の留意事項
　　（４）経営管理・内部統制上の留意事項
　　（５）事例検討

VI．代表的なＭ＆Ａストラクチャー
　　（１）株式譲渡
　　（２）合併

VII．交渉のポイント
　　（１）Ｍ＆Ａの本質的リスク
　　（２）価格決定プロセス
　　（３）アドバイザー利用の有効性
　　（４）リスクヘッジの方法～「安く」買う
　　（５）リスクヘッジの方法～「時間をかけて」買う

開催日時	2008年11月28日（金）　13:00～17:00
会場	九段会館東京都千代田区九段南1-6-5　TEL.03-3261-5521（代表） ※詳しい会場案内図は参加証にてお知らせいたします。
参加費	37,800円（１名様につき）　（消費税および地方消費税 1,800円含む） ●同一申込書にて２名様以上参加の場合は 35,700円（１名様につき）　（消費税および地方消費税 1,700円含む） ※テキスト・昼食・コーヒー代を含む。
（インターネットでもお申込みできます）
お問合せ・お申し込み先綜合ユニコム株式会社企画事業部　〒104-0061 東京都中央区銀座2-8-15 共同ビル　TEL.03-3563-0099

講師プロフィール

岩田　知孝（いわたともたか）
株式会社ＫＰＭＧＦＡＳ　リストラクチャリング部門　ディレクター
公認会計士
京都大学卒業。㈱ＫＰＭＧＦＡＳにおいて事業再生やＭ＆Ａ等の各種スキームに係るアドバイザリー業務を担当。過去に民事再生法や会社更生法を申請した百貨店等の再建計画策定に関するアドバイスを手掛けたほか、不良債権のワークアウトやバルクセールに関するアドバイザリー業務、企業買収デューデリジェンス業務および株価算定支援業務、破綻前企業のリストラクチャリング・サービス等にも関与している。
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本セミナーでは、同氏の豊富な経験・知識をもとに、企業価値測定が難しい「非上場企業」の価値算定手法から買収価格決定における交渉上のポイントまでをご開示いただきます。

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