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不動産の流動化・証券化業務をサポートする「アレンジャー」に 求められる知識と能力とは。証券化業務のフローに沿って、 クロージングまでのプロセスと注意点を解説する。

不動産流動化・証券化業務に携わる事業者のための 「不動産証券化アレンジャー」入門講座

ごあんない 　不動産の流動化・証券化は、オリジネーターをはじめ、信託銀行やレンダー、格付機関、弁護士など、複数の専門プレーヤーによって進められますが、この関係者を選定・調整し、プロジェクトを指揮していくのが「不動産証券化アレンジャー」の役割です。専門性の高い複数の業務を、同時並行で管理・協調させることが不可欠であるため、全体スキームの構築やスケジュールの管理など、アレンジャーが果たす役割は重要です。 また、流動化・証券化が可能な物件かどうかの見極めや、投資家募集、ノンリコースローン等の資金調達戦略など、案件ごとに非常に高度な金融・不動産知識や、その他の業務経験、交渉力などが不可欠となります。 　 そこで本セミナーは、不動産証券化におけるアレンジャー業務の基礎知識として、不動産証券化、ファイナンス、ＤＣＦ法の基本から、ファンド組成の仕方まで、アレンジャー業務全体を俯瞰いたします。地方で不動産証券化に取り組まれる方々をはじめ、不動産証券化・アレンジャー業務に携わる皆様方を対象に、入門講座として開講してまいります。

セミナープログラム＆タイムスケジュール 13:00〜17:00　（※休憩は講演進行に合わせ、随時とってまいります） �T.不動産証券化ビジネス基礎編 　1. 不動産証券化の基礎知識 　　◯ 不動産証券化の種類と特性 　　◯ 不動産証券化のスキーム 　　◯ 不動産証券化とプレーヤー　 　　◯ 金融商品取引法の規制 　２. 不動産ファイナンスの基礎知識 　　◯ 金融レバレッジとリターン 　　◯ ノンリコースローンの条件 　　◯ ローン・デューディリジェンス 　　◯ ローン分析 　３. ＤＣＦ法の基礎知識 　　◯ 直接還元法・・・キャップレート　 　　◯ ＤＣＦ法の考え方 　　◯ キャッシュフローの算出 　　◯ ＤＣＦ評価の留意点 　　◯ 内部収益率（ＩＲＲ） �U.不動産証券化アレンジャー業務編 　１. 不動産証券化アレンジメント 　　◯ 不動産証券化アレンジメントとは 　　◯ アレンジャーの倫理、責務、役割 　　◯ 不動産証券化プロセス 　　◯ 不動産証券化組成における要件と要素 　２. アレンジャーの業務 　　◯ プレーヤーの特定 　　◯ ビークルの選択 　　◯ 対象資産の確定と配当シミュレーション 　　◯ 資金調達と投資家募集 　　◯ 出口戦略 　　◯ デューディリジェンス 　３. 不動産証券化組成のチェック・ポイント 　　◯ 真正譲渡・倒産隔離 　　◯ 信用補完・現金留保、保証 　　◯ オフバランス要件 　　◯ 連結・非連結要件 　　◯ 各種税負担、経費負担、税務手続き 　　◯ エンジニアリング・レポート 　　◯ アセット・マネジメント（ＡＭ） 　　◯ プロパティ・マネジメント（ＰＭ）

開催日時	2008年7月17日（木）　13:00〜17:00
会場	銀座ラフィナート 東京都中央区銀座1-26-1　Tel.03-3564-0888 ※詳しい会場案内図は参加証にてお知らせいたします。
参加費	37,800円（１名様につき） 　（消費税および地方消費税 1,800円含む） ●同一申込書にて２名以上参加の場合は 35,700円（１名様につき） 　（消費税および地方消費税 1,700円含む） ※テキスト代、コーヒー代を含む。
（インターネットでもお申込みできます）
お問合せ・お申し込み先 綜合ユニコム株式会社 企画事業部　 〒104-0061 東京都中央区銀座2-8-15 共同ビル　TEL.03-3563-0099

講師プロフィール 寺嶋　峻（てらしま　たかし） Terra FM,Inc. 〈テラ フィナンシャル マネジメンツ〉 代表 　　 1944年生まれ。66年法政大学法学部卒業後、勧業不動産株式会社に入社。76年三井不動産販売株式会社に入社、初代流通営業本部・業務推進課長時代に「三井のリハウス」を立ち上げる。大阪支店・大阪住宅センター所長を経て、82年初代海外事業室・海外事業課長兼米国三井不動産販売副社長に就任。わが国初めての米国不動産投資コンサルティングを手がけ、ＤＣＦ法、米国流不動産投資理論、不動産ファンドを経験する。85年退社後に渡米し、87年ロサンゼルスにてTerraFM,Inc.〈テラ フィナンシャル マネジメンツ〉を設立し、代表取締役社長に就任。日本の法人・個人の対米不動産投資コンサルティング、ＡＭ／ＰＭスーパーバイズに従事。2002年にはエステートリンク株式会社取締役マネージング・パートナーCOO、04年代表取締役社長就任。07年、社長職を後任に譲り、現在は主席コンサルタントとして不動産ソリューション、不動産ファンド・アレンジメント、アセット・マネジメント、ファンド・マネジメントなどの分野で活躍中。 主な著書に、『アメリカ不動産投資塾』（89年、土曜美術社）。『海外不動産投資入門』（91年、ダイヤモンド社）、日本金融工学学会会員。月刊プロパティマネジメント誌に「図解・不動産投資入門」を06年2月号まで38回連載。

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